截至2022年10月31日，建筑材料行業(yè)共有上市公司76家，我們梳理了他們的2022三季報，并根據(jù)核心財務指標進行了排名。本文統(tǒng)計了9個維度18個財務指標，具體如下。
維度一、規(guī)模
1、總市值
總市值計算公式為：總市值=收盤價×總股本。
2022年10月31日，建筑材料行業(yè)A股上市公司共計76家，總市值8679億元。20~50億區(qū)間的上市公司37家，占比（28%）最多；50~100億區(qū)間有上市公司18家，占比（24%）次之；超過1000億的上市公司1家。
圖1：2022年10月31日建筑材料行業(yè)A股上市公司市值分布（單位：家）
圖2：建筑材料行業(yè)A股上市公司總市值排行榜
2、總資產(chǎn)
2022前三季建筑材料行業(yè)A股上市公司整體總資產(chǎn)合計15625億元，同比增長7.57%，資產(chǎn)規(guī)模呈小幅增長態(tài)勢。
其中，3家建筑材料行業(yè)A股上市公司總資產(chǎn)規(guī)模超過2000億。榜單前三未發(fā)生改變，天山股份（3000.22億元）排名第一，金隅集團（2895.71億元）排名第二，海螺水泥（2337.67億元）排名第三。
此外，55家建筑材料行業(yè)企業(yè)總資產(chǎn)實現(xiàn)增長，其中1家增速超過50%。
圖3：建筑材料行業(yè)A股上市公司總資產(chǎn)排行榜
3、營業(yè)收入
2022前三季建筑材料行業(yè)A股上市公司整體實現(xiàn)營業(yè)收入合計392億元，同比增長6.55%，行業(yè)上市公司營收呈小幅增長態(tài)勢。
其中，3家企業(yè)營業(yè)收入規(guī)模突破500億元，榜單前三發(fā)生變化，天山股份（986.08元）代替海螺水泥排名第一，海螺水泥（853.28億元）退居第二，金隅集團（795.76億元）保持排名第三。
此外，36家建筑材料行業(yè)企業(yè)營業(yè)收入實現(xiàn)增長，其中6家企業(yè)實現(xiàn)了20%以上的增長，2家營收增速超過50%。
圖4：建筑材料行業(yè)A股上市公司營業(yè)收入排行榜
4、凈利潤
2022前三季建筑材料行業(yè)A股上市公司整體實現(xiàn)凈利潤合計501.07億元，同比減少39.21%，行業(yè)上市公司凈利潤規(guī)模呈大幅下滑態(tài)勢。
其中，1家企業(yè)凈利潤規(guī)模突破100億元。榜單未發(fā)生改變。2022前三季凈利潤第一名是海螺水泥（127.58億元），第二名是中國巨石（56.76億元），第三名是天山股份（43.89億元）。
此外，17家建筑材料行業(yè)企業(yè)凈利潤實現(xiàn)增長，44家凈利潤下滑，9家出現(xiàn)虧損，其中3家企業(yè)實現(xiàn)了50%以上的高速增長，3家企業(yè)凈利增幅更是超過100%。
圖5：建筑材料行業(yè)A股上市公司凈利潤排行榜
維度二、成長性
5、營業(yè)收入增速
2022前三季建筑材料行業(yè)A股上市公司36家實現(xiàn)營業(yè)收入增長，40家營業(yè)收入出現(xiàn)下滑。大部分建筑材料行業(yè)A股上市公司銷售規(guī)模下滑。
圖6：建筑材料行業(yè)A股上市公司營業(yè)收入增速排行榜
6、毛利潤增速
2022前三季建筑材料行業(yè)A股上市公司18家實現(xiàn)毛利潤增長，55家毛利潤出現(xiàn)下滑，建筑材料行業(yè)大部分上市公司產(chǎn)品盈利下滑。
圖7：建筑材料行業(yè)A股上市公司毛利潤增速排行榜
7、核心利潤增速
核心利潤是指企業(yè)自身開展經(jīng)營活動所產(chǎn)生的經(jīng)營成果，剔除投資收益、政府補貼等非經(jīng)營活動的影響，還原企業(yè)經(jīng)營活動真實的盈利能力。核心利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-研發(fā)費用-銷售費用-管理費用-利息費用。
2022前三季建筑材料行業(yè)A股上市公司11家核心利潤增長，46家核心利潤出現(xiàn)下滑。
圖8：建筑材料行業(yè)A股上市公司核心利潤增速排行榜
維度三、股東回報
8、ROE
股份巴菲特曾經(jīng)說過，如果非要我選擇用一個指標進行選股，我會選擇ROE。公司能夠創(chuàng)造并維持高水平的ROE是可遇而不可求的，這樣的事情實在太少了。因為當公司規(guī)模擴大的時候，維持高ROE是極其困難的事情。
ROE，即凈資產(chǎn)收益率，是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，反映了股東權(quán)益的收益水平，衡量了公司運用自有資本的效率。通常來說，ROE越高，說明每單位凈資產(chǎn)帶來的收益越高。
2022前三季建筑材料行業(yè)A股上市公司中1家公司ROE超過1。其中，榜單前三發(fā)生改變，中國巨石（22.45%）代替旗濱集團排名第一，兔寶寶（17.65%）代替四川金頂排名第二，山東玻纖（17.27%）排名第三。較去年同期，16家公司ROE改善，59家ROE降低。
圖9：建筑材料行業(yè)A股上市公司ROE排行榜
維度四、盈利性
9、毛利率
毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）÷營業(yè)收入，代表了企業(yè)產(chǎn)品的市場競爭力，一般來講，毛利率越高，產(chǎn)品的市場競爭力越強，同時也與企業(yè)的銷售策略有關(guān)。
2022前三季建筑材料行業(yè)A股上市公司中毛利率超過30%的有11家。其中，榜單前三發(fā)生改變，四川雙馬（42.29%）代替旗濱集團排名第一，偉星新材（39.96%）排名第二，科創(chuàng)新材（38.80%）代替四川金頂排名第三。較去年同期，15家公司毛利率改善，61家毛利率下滑。
圖10：建筑材料行業(yè)A股上市公司毛利率排行榜
10、核心利潤率
核心利潤率=核心利潤÷營業(yè)收入，剔除了投資活動、政府補助等非經(jīng)營活動的影響，反映了企業(yè)經(jīng)營活動的盈利性。一般來講，核心利潤率越高，企業(yè)經(jīng)營活動的盈利性就越強。
2022前三季建筑材料行業(yè)A股上市有18家公司核心利潤率超過10%，37家低于5%。其中，榜單前三發(fā)生改變，四川雙馬（27.56%）代替旗濱集團排名第一，中國巨石（27.27%）保持排名第二，長海股份（23.94%）代替上峰水泥排名第三。較去年同期，12家公司經(jīng)營活動盈利性改善，64家經(jīng)營活動盈利性下滑。
圖11：建筑材料行業(yè)A股上市公司核心利潤率排行榜
11、研發(fā)費用率
研發(fā)費用是指研究與開發(fā)某項目所支付的費用，反映了企業(yè)對研發(fā)的重視程度。一般來講，研發(fā)費用越高，企業(yè)對研發(fā)的重視程度越高，但也與企業(yè)自身的資金實力以及對研發(fā)投入的費用化與資本化的選擇有關(guān)。
2022前三季建筑材料行業(yè)A股上市公司研發(fā)費用規(guī)模前三為海螺水泥（14.31億元）、天山股份（11.75億元）、中材科技（7.01億元）。研發(fā)費用率前三為金剛光伏（9.17%）、北京利爾（7.17%）、再升科技（6.93%）。
圖12：建筑材料行業(yè)A股上市公司研發(fā)費用率排行榜
維度五、運營效率
12、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期的銷售收入凈額與平均資產(chǎn)總額之比，它是衡量資產(chǎn)投資規(guī)模與銷售水平之間配比情況的指標?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運營效率的一項重要指標，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。一般情況下，該數(shù)值越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，銷售能力越強，資產(chǎn)利用效率越高。
2022前三季建筑材料行業(yè)A股上市公司有1家公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率超過1，榜單前三發(fā)生改變，兔寶寶（1.12）代替三和管樁排名第一，三和管樁（0.85）退居第二，瑞泰科技（0.81）代替海螺新材排名第三。較去年同期，18家公司資產(chǎn)利用效率提高，54家公司資產(chǎn)利用效率降低。
圖13：建筑材料行業(yè)A股上市公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率排行榜
維度六、利潤質(zhì)量
13、核心利潤獲現(xiàn)率
核心利潤獲現(xiàn)率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷（核心利潤+其他收益），反映企業(yè)經(jīng)營活動會計處理的利潤數(shù)字轉(zhuǎn)變?yōu)檎娼鸢足y的能力。一般來講，核心利潤獲現(xiàn)率越高，經(jīng)營活動利潤的含金量越高，核心利潤獲現(xiàn)率在1.2~1.5屬于較好，但也與行業(yè)特性有關(guān)。
2022前三季建筑材料行業(yè)A股上市公司11家公司核心利潤獲現(xiàn)率超過1.2。榜單前三發(fā)生改變，宏和科技（6.86）代替北玻股份排名第一，友邦吊頂（4.04）代替耀皮玻璃排名第二，雄塑科技（3.89）代替金剛光伏排名第三。較去年同期，31家公司經(jīng)營活動變現(xiàn)能力增強，23家公司經(jīng)營活動變現(xiàn)能力減弱。
圖14：建筑材料行業(yè)A股上市公司核心利潤獲現(xiàn)率排行榜
14、上下游資金占用比例
經(jīng)營活動變現(xiàn)能力主要受經(jīng)營活動盈利能力、存貨政策和兩頭吃能力三方面的影響，其中上下游資金占用比例是反映兩頭吃能力的重要指標。
上下游資金占用比例=（上游資金占用規(guī)模+下游資金占用規(guī)模）÷營業(yè)收入，表示單位收入可以占用上下游/需要為上下游墊付的資金量，反映企業(yè)對上下游的議價能力。該比例為正值且越大，表示占用上下游越多的資金，該比例為負值且越小，表示被上下用占用越多的資金。
2022前三季建筑材料行業(yè)A股上市公司26家公司能夠占用上下游資金，50家公司被上下游占用資金。榜單前三發(fā)生改變，金剛光伏（161.5%）代替晶雪節(jié)能排名第一，國統(tǒng)股份（125.2%）保持排名第二，顧地科技（85.1%）代替法獅龍排名第三。較去年同期，38家公司對上下游議價能力增強，38家公司對上下游議價能力減弱。
其中，對上游，行業(yè)上市公司中73家公司能占用上游資金，有3家被上游占用資金；對下游，行業(yè)上市公司中有5家公司能夠占用下游資金，其余71家企業(yè)全部被下游占用資金。
圖15：建筑材料行業(yè)A股上市公司上下游資金占用比例排行榜
維度七、造血能力
15、造血能力
企業(yè)主要有兩大造血點，一個是經(jīng)營活動，通過經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量金額反映，另一份是投資活動，通過投資收益產(chǎn)生的現(xiàn)金反映。一般來講，造血能力規(guī)模越大，反映企業(yè)的造血能力越強。
2022前三季建筑材料行業(yè)A股上市公司榜單前三發(fā)生改變，金隅集團（135.83億元）代替海螺水泥排名第一，海螺水泥（108.90億元）退居第二，天山股份（99.76億元）退居第三。
圖16：建筑材料行業(yè)A股上市公司造血能力排行榜
維度八、投資活動
16、戰(zhàn)略性投資規(guī)模
企業(yè)的投資分為戰(zhàn)略性與非戰(zhàn)略性，其中戰(zhàn)略性投資反應企業(yè)的戰(zhàn)略與發(fā)展?jié)摿?，而非?zhàn)略性投資主要為企業(yè)短期的盈利行為。
其中戰(zhàn)略性投資主要包括兩點，一個是用于產(chǎn)能的建設，在報表中一般列示為在購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，一個是用于對外并購或企業(yè)戰(zhàn)略性股權(quán)投資，報表中一般列示為取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額。一般來講，該數(shù)值越大，公司與戰(zhàn)略相關(guān)的投資規(guī)模越大，未來的發(fā)展?jié)摿υ酱蟆?/p>
2022前三季建筑材料行業(yè)A股上市公司榜單前三發(fā)生改變，海螺水泥（239.68億元）代替天山股份排名第一，天山股份（119.45億元）退居第二，華新水泥（52.61億元）排名第三。
圖17：建筑材料行業(yè)A股上市公司戰(zhàn)略性投資排行榜
17、產(chǎn)能擴張比例
產(chǎn)能擴張比例=長期經(jīng)營資產(chǎn)凈投入÷期初長期經(jīng)營性資產(chǎn)，反映公司長期性資產(chǎn)擴張的投資決策，公司采取的是擴張、維持還是收縮戰(zhàn)略。一般來講，該數(shù)值越大，企業(yè)表現(xiàn)出越明顯的產(chǎn)能擴張。
2022前三季建筑材料行業(yè)A股上市公司中有3家產(chǎn)能擴展比例大于30%。榜單前三發(fā)生改變，金剛光伏（79.67%）代替天山股份排名第一，東方雨虹（46.17%）代替亞士創(chuàng)能排名第二，羅普斯金（32.76%）代替三棵樹排名第三。
圖18：建筑材料行業(yè)A股上市公司產(chǎn)能擴張比例排行榜
維度九、籌資能力
18、金融資產(chǎn)負債率
負債主要包括金融負債（如短期借款等）與經(jīng)營負債（如應付票據(jù)和應付賬款等），其中金融負債反映企業(yè)的輸血能力，經(jīng)營負債反映企業(yè)的造血能力。
金融資產(chǎn)負債率=金融性負債÷總資產(chǎn)總計，反映企業(yè)對輸血的依賴。該數(shù)值越大，企業(yè)對輸血的依賴越大，償債壓力越大。
2022前三季建筑材料行業(yè)A股上市公司中有19家金融資產(chǎn)負債率高于30%。榜單前三發(fā)生改變，揚子新材（48.56%）代替山東玻纖排名第一，金剛光伏（46.12%）代替中鐵裝配排名第二，中鐵裝配（42.08%）退居第三。較去年同期，52家公司金融負債率增加，20家公司金融負債率減少。
圖19：建筑材料行業(yè)A股上市公司金融資產(chǎn)負債率排行榜
